Цель любой коммерческой организации – получение максимальной прибыли. Однако, в более широком понимании под основной целью деятельно­сти предприятия следует понимать обеспечение его устойчивого финансового состояния, а получение максимальной прибыли является основой для достиже­ния этой цели.

            Финансовое состояние предприятия – ёмкое понятие, и вряд ли можно его охарактеризовать одним каким-то критерием. Поэтому для характеристики финансового состояния предприятия применяются такие критерии, как:

            – финансовая устойчивость;

            – платёжеспособность;

            – ликвидность баланса;

            – кредитоспособность;

            – рентабельность (прибыльность) и др.

            Финансовая устойчивость предприятия – это такое состояние его фи­нансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платёжеспособности и конкурентоспособности в условиях допустимого уровня риска.

            Общая устойчивость предприятия – такое его состояние, когда предпри­ятие стабильно, на протяжении достаточно длительного периода времени вы­пускает и реализует конкурентоспособную продукцию, получает чистую при­быль, достаточную для производственного и социального развития предпри­ятия, является ликвидным и кредитоспособным.

            Платёжеспособность – это возможность предприятия расплачиваться по своим обязательствам. При хорошем финансовом состоянии фирма устойчиво платёжеспособна; при плохом – периодически или постоянно неплатёжеспо­собна. Самый лучший вариант, когда у предприятия всегда имеются свободные денежные средства, достаточные для погашения своих обязательств. Но пред­приятие является платёжеспособным и в том случае, когда свободных денежных средств у него недостаточно или они вовсе отсутствуют, но предприятие способно быстро реализовать свои активы и расплатиться с кредиторами.

            Поскольку одни виды активов обращаются в деньги быстрее, другие медленнее, необходимо группировать активы предприятия по степени их лик­видности, т.е. по возможности обращения в денежные средства.

            Все активы фирмы в зависимости от степени ликвидности можно ус­ловно подразделить на следующие группы.

            Наиболее ликвидные активы А1   – денежные средства в банке и кассе предприятия; краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги), которые можно приравнять к деньгам (стр. 250 + стр. 260).

            Быстрореализуемые активы А2 – дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты), депозиты, прочие оборотные активы (стр. 270), НДС (стр. 220).

            Медленнореализуемые активы А3 – готовая продукция, незавершённое производство, сырьё и материалы (стр. 210).

            Труднореализуемые активы А4 – здания, оборудование, транспортные средства, земля, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчётной даты.

            Первые три группы активов (А1 + А2 + А3) в течение текущего хозяйст­венного периода могут постоянно меняться и составляют текущие активы фирмы (оборотный капитал). Текущие активы более ликвидны, чем остальное имущество фирмы.

            Для определения платёжеспособности предприятия с учётом ликвидно­сти его активов обычно используют баланс. Анализ ликвидности баланса за­ключается в сравнении размеров средств по активу, сгруппированных по степе­ни их ликвидности, с суммами обязательств по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения.

            Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обяза­тельств

группируются следующим образом.

            Наиболее срочные обязательства П1 (со сроком погашения в 1 месяц) –  кредиторская задолженность, рас­чёты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не­погашенные в срок (по данным приложений к бухгалтерскому балансу).

            Краткосрочные пассивы П2 – краткосрочные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчётной даты.

            Долгосрочные кредиты и займы П3 – статьи IV-гo раздела баланса «Долгосрочные обязательства», арендные обязательства.

            Постоянные пассивы П4 – статьи III-го раздела баланса «Капитал и ре­зервы» и отдельные статьи V-гo раздела баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих периодов», «Резервы предстоящих расходов и пла­тежей».

            Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств фирмы её активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

            Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия:                                                        

А1 > П1;

А2 > П2;

Аз > П3;

А4 < П4.

            Если выполняются первые три неравенства, т.е. текущие активы А1 + А2 + А3 превышают внешние обязательства фирмы (краткосрочные и долгосроч­ные), то обязательно выполняется и последнее неравенство, которое имеет глу­бокий экономический смысл: наличие у фирмы собственных оборотных средств, т.е. соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.

            Важными критериями, характеризующими финансовое состояние пред­приятия, являются его рентабельность и кредитоспособность.

            Под кредитоспособностью предприятия понимаются его возможности в получении кредита и способности его своевременного погашения за счёт собст­венных средств и других финансовых ресурсов.

            Для достижения и поддержания финансовой устойчивости фирмы важ­на не только абсолютная величина прибыли, но и её уровень относительно вложенного капитала или затрат предприятия, т.е. рентабельность (прибыль­ность).

            Финансовое состояние предприятия зависит от многих внутренних и внешних факторов.

            К внутренним факторам можно в первую очередь отнести способность руководителей предприятия и его менеджеров эффективно управлять фирмой с целью достижения рационального использования всех ресурсов, выпуска кон­курентоспособной продукции и на этой основе устойчивого финансового со­стояния предприятия.

            Внешние факторы зависят в основном от проводимой экономической политики государства: финансово-кредитной, налоговой, амортизационной, протекционистской (прикрытие, защита национальной экономики от иностран­ных конкурентов) и внешнеэкономической, которая создаёт благоприятные или плохие экономические условия хозяйствования.